Transat annonce la clôture de la restructuration de sa dette auprès de la CFUEC

Transat a annoncé la clôture de la restructuration de la dette contractée dans le cadre du « Crédit d’urgence pour les grandes entreprises » (CUGE), géré par la Corporation de financement d’urgence pour les grandes entreprises du Canada (CFUEC).

Une réduction majeure de l’endettement

À la suite de cette Transaction, la dette en cours de Transat auprès de la CFUEC passe de 772 M$ au 31 mars 2025 à 334 M$.

Cette restructuration comprend les éléments suivants :

• le remboursement de 41,4 M$ en espèces à la CFUEC ;
• la réduction des facilités de crédit à une seule facilité de 175 M$ ;
• l’émission d’une débenture de 158 735 045 $ échéant dans 10 ans ;
• l’émission d’actions privilégiées convertibles en 9 934 617 actions à droit de vote de catégorie B, d’une valeur de 16 264 955 $.

Transat précise que ces actions peuvent être converties à tout moment après le deuxième anniversaire de la clôture ou faire l’objet d’un rachat, selon les modalités prévues.

Un processus entamé il y a plus d’un an

Cette annonce fait suite à l’entente de principe conclue entre Transat et la CFUEC en juin dernier, visant à restructurer une dette totale de 772 M$, en la ramenant à 334 M$. Transat avait alors indiqué que cette restructuration de sa dette permettrait de renforcer sa situation financière et de poursuivre son plan stratégique à long terme.

Cette Transaction, qui a permis la restructuration de la dette de Transat auprès de la CFUEC, est le fruit de discussions entamées il y a plus de 18 mois, appuyées par un comité consultatif spécial composé d’administrateurs indépendants. Ce comité a recommandé la Transaction au conseil d’administration, qui l’a approuvée à l’unanimité avec l’appui de conseillers financiers et juridiques externes.

Transat avait reçu, à la fin juin, une demande d’injonction liée à cette restructuration de la part de Financière Outremont inc., une société contrôlée par Pierre Karl Péladeau. Cette demande a toutefois échoué.