Amex GBT modifie les termes de son acquisition de CWT en réponse à une contestation judiciaire

American Express Global Business Travel (Amex GBT) a modifié les conditions de son acquisition de CWT.

La valeur de la transaction a été révisée à la baisse, passant de 570 M$ à 540 M$, tandis que la date limite de finalisation (« Drop Dead Date ») a été repoussée au 31 décembre 2025.

Un délai supplémentaire pour faire face à la contestation du DOJ

Cette modification vise à accorder plus de temps aux deux parties pour répondre à une action civile intentée en janvier par le département de la Justice des États-Unis (DOJ). Ce dernier cherche à bloquer définitivement la fusion pour des raisons de concurrence.

De son côté, l’Autorité britannique de la concurrence et des marchés (CMA) a récemment exprimé son soutien à la transaction.

L’organisme estime que « CWT est un concurrent significativement affaibli par rapport au passé et devrait continuer à perdre en compétitivité. Par ailleurs, d’autres fournisseurs offriront des alternatives aux clients après la fusion »…

Un accord révisé et une confiance réaffirmée

Dans un communiqué, Eric J. Bock, chef des affaires juridiques et responsable mondial des fusions et acquisitions d’Amex GBT, s’est dit heureux d’avoir conclu un accord amendé avec CWT.

« Et avons hâte de finaliser cette transaction, qui apportera encore plus de valeur et de choix aux clients et aux fournisseurs, ainsi que de nouvelles opportunités pour les employés de CWT », a-t-il souligné.

« Nous restons convaincus du bien-fondé de notre position dans le litige engagé par le DOJ et sommes prêts à la défendre en justice si nécessaire. La réduction du nombre d’actions émises reflète notre confiance dans la valeur de notre capital. Grâce à notre bilan solide et flexible, ainsi qu’à notre programme de rachat d’actions de 300 M$, nous continuons à créer de la valeur pour nos actionnaires », a ajouté M. Bock.

Réduction du nombre d’actions émises

Par ailleurs, l’accord révisé prévoit désormais l’émission d’environ 50 millions d’actions ordinaires de catégorie A d’Amex GBT, contre 72 millions initialement prévues. Le prix fixe de l’action a été revu à la hausse, passant de 6 $ à 7,50 $.

Le reste du financement de l’acquisition, soit environ 70 M$, sera assuré par des liquidités disponibles, comme prévu dans l’accord initial.

La finalisation de la transaction demeure soumise à certaines conditions, notamment l’obtention des approbations réglementaires requises.