Royal Caribbean: un accord de 3G$ pour une participation de 50% dans Sandals Resorts?

Le groupe Royal Caribbean serait sur le point de conclure un accord se chiffrant en milliards de dollars, qui permettrait au géant des croisières de s'implanter solidement sur le marché des complexes hôteliers « tout compris ».

Selon le Financial Times et CNBC, Royal Caribbean mène des négociations avancées en vue d'acquérir une participation majoritaire dans Sandals Resorts International, la société hôtelière caribéenne à l'origine des enseignes Sandals Resorts et Beaches Resorts.

CNBC a rapporté que Royal Caribbean est sur le point de conclure un accord de 3 milliards de dollars américains pour une participation de 50 % dans Sandals.

Le Financial Times, citant des sources proches du dossier, avait d'abord décrit la transaction envisagée comme l'acquisition d'une participation majoritaire, sur la base d'une valorisation supérieure à 6 milliards de dollars américains.

La structure exacte de l'opération n'a pas été confirmée et les négociations pourraient encore échouer.

Ni Royal Caribbean, ni Sandals n'avaient publiquement commenté ces informations en date de mardi.

Si elle se concrétise, cette acquisition constituerait, selon les informations disponibles, la plus importante transaction de l'histoire de Royal Caribbean et étendrait considérablement la présence de l'entreprise au-delà du secteur des croisières.

Des navires aux complexes « tout compris »

L'accord permettrait à Royal Caribbean d'accéder au portefeuille de complexes « tout compris » réservés aux adultes de Sandals dans les Caraïbes, ainsi qu'à Beaches Resorts, sa marque sœur axée sur les familles.

Sandals possède des établissements dans diverses destinations, notamment la Jamaïque, Sainte-Lucie, la Barbade, Curaçao, la Grenade, Antigua, les Bahamas ainsi que Saint-Vincent-et-les-Grenadines.

Pour Royal Caribbean, cette acquisition offrirait une plateforme de séjours terrestres bien établie et créerait des opportunités de ventes croisées, permettant de proposer des séjours en complexe hôtelier à son importante clientèle de croisiéristes.

L'entreprise a déjà commencé à diversifier son offre de vacances au-delà de l'expérience traditionnelle de la croisière.

Outre sa flotte, Royal Caribbean exploite des destinations privées réservées à ses passagers, telles que « Perfect Day at CocoCay » aux Bahamas, et développe actuellement d'autres projets de ce type.

Toutefois, un investissement dans Sandals marquerait une incursion bien plus significative sur le marché des séjours non nécessairement liés à un itinéraire de croisière.

Pour Royal Caribbean, cette acquisition offrirait une plateforme de vacances terrestres bien établie et créerait des opportunités de ventes croisées, permettant de proposer des séjours en complexe hôtelier à son importante clientèle de croisiéristes.

L'entreprise a déjà commencé à diversifier son offre de vacances au-delà de l'expérience traditionnelle de la croisière.

La famille Stewart pourrait conserver une participation

Selon le Financial Times, dans le cadre de l'accord actuellement à l'étude, les membres de la famille Stewart conserveraient une participation au capital de Sandals, tandis que Royal Caribbean deviendrait l'actionnaire majoritaire.

L'article indique également que Royal Caribbean pourrait, à terme, prendre le contrôle total de l'entreprise.

Sandals a été fondée en 1981 par l'homme d'affaires jamaïcain Gordon « Butch » Stewart, décédé en 2021.

L'entreprise a envisagé une vente à plusieurs reprises au cours de la dernière décennie. M. Stewart lui-même aurait cherché à vendre la société avant sa mort dans le cadre de la planification de sa succession, mais ce processus avait été interrompu par la pandémie de COVID-19.

Recul de l'action Royal Caribbean

Les investisseurs ont réagi négativement à l'annonce de cette acquisition potentielle ; l'action de Royal Caribbean a chuté brutalement mardi à mesure que les détails des négociations étaient dévoilés.

Ce projet d'accord avec Sandals intervient alors que Royal Caribbean continue d'étendre sa présence sur le marché des vacances, portée par le rebond spectaculaire du secteur des croisières après la pandémie.

Si la demande pour certaines croisières en Europe s'est quelque peu essoufflée, les Caraïbes demeurent un segment relativement solide de l'activité de Royal Caribbean.

Un accord avec Sandals pourrait être conclu d'ici quelques jours, bien que les discussions soient toujours en cours et qu'aucune garantie n'existe quant à la finalisation de la transaction, rapporte le Financial Times.

Ni Royal Caribbean ni Sandals n'ont commenté l'information.

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