Air France-KLM veut porter sa participation dans SAS de 19,9% à 60,5%

Air France-KLM annonce avoir entamé un processus en vue de porter sa participation dans le capital de SAS de 19,9 % à 60,5 %.

Pour ce faire, le Groupe prévoit d’acquérir la totalité des parts actuellement détenues par Castlelake et Lind Invest.

Cette transaction, sous réserve d’approbations, permettrait à Air France-KLM de prendre le contrôle de SAS, qui deviendrait une filiale du Groupe.

L’État danois conserverait sa participation de 26,4 % et ses sièges au sein du conseil d’administration.

Objectif : exploiter pleinement le potentiel de synergies

Selon Air France-KLM, ce projet témoigne du succès de la restructuration de SAS et des résultats positifs de la coopération commerciale engagée en 2024.

La compagnie scandinave a intégré l’alliance SkyTeam et mis en place des accords de partage de codes et de commercialisation interligne avec Air France et KLM.

L’objectif est d’exploiter pleinement le potentiel de synergies entre les deux groupes, y compris dans les programmes de fidélité et d’autres domaines d’activité.

Accueillir SAS en tant que membre à part entière de la famille

« Nous nous réjouissons à l’idée d’accueillir SAS en tant que membre à part entière de la famille Air France-KLM », a déclaré Benjamin Smith, directeur général d’Air France-KLM.

« SAS affiche d’excellentes performances à la suite de sa restructuration réussie, et nous sommes convaincus que son potentiel continuera de croître grâce à une intégration plus poussée au sein du Groupe », ajoute-t-il.

Finalisation prévue au second semestre 2026

L’investissement envisagé serait évalué au moment de la finalisation de l’opération, prévue au second semestre 2026, en fonction des résultats financiers récents de SAS.

Le montant tiendra notamment compte du BAIIA* et de la dette nette. L’opération est soumise à l’obtention des autorisations réglementaires nécessaires et à la levée de certaines conditions suspensives.

*Le BAIIA (Bénéfice Avant Intérêts, Impôts et Amortissements) est un indicateur financier qui mesure la performance opérationnelle d’une entreprise et sa rentabilité d’exploitation, en excluant l’effet de sa structure financière, de sa fiscalité et de ses charges d’amortissement.