Air Canada serait sur le point de vendre une participation dans Aéroplan pour 2 G$ US

Air Canada serait sur le point de conclure une entente qui permettrait à Blackstone Inc. d’acquérir une participation minoritaire dans Aéroplan pour environ 2 milliards de dollars américains.

Citant des sources au fait des discussions confidentielles, Bloomberg rapporte que l’entente pourrait être annoncée dès cette semaine.

Plusieurs fonds canadiens devraient également investir dans le programme de fidélité aux côtés de Blackstone.

Cette possible transaction survient alors qu’Air Canada s’apprête à dévoiler ses résultats financiers mercredi.

Bloomberg Intelligence estime que le transporteur enregistrera une baisse de 85 % de son bénéfice net ajusté par rapport à la même période l’an dernier.

Comme d’autres transporteurs, Air Canada a été touchée par la hausse du prix du carburant aviation liée à la guerre en Iran.

Au cours des derniers mois, le transporteur a également ajouté des liaisons vers l’Europe et l’Asie afin de compenser le recul des voyages vers les États-Unis, dans un contexte de tensions géopolitiques.

Une stratégie déjà utilisée par d’autres transporteurs

La transaction rapportée concernant Aéroplan s’inscrit dans une stratégie adoptée par plusieurs transporteurs pendant la pandémie, alors que les importantes restrictions de voyage les avaient poussés à chercher d’autres sources de financement.

Une entente avec Blackstone marquerait la deuxième fois en un peu plus de deux décennies qu’Air Canada fait appel à des investisseurs externes pour Aéroplan.

Le programme de fidélité avait été séparé d’Air Canada après que le transporteur s’est placé sous la protection de la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies en 2003.

Aéroplan est devenue une société cotée en Bourse en 2005, avant d’étendre ses activités à d’autres programmes de fidélisation et de changer son nom pour Aimia Inc.

Les relations entre Aimia et Air Canada se sont par la suite détériorées.

En 2017, Air Canada a annoncé qu’elle ne renouvellerait pas son entente avec Aimia et prévoyait lancer un programme de fidélité concurrent. À la suite de cette annonce, les actions d’Aimia ont chuté de 63 % en une seule journée.

En 2018, Aimia a accepté de revendre Aéroplan à Air Canada pour 450 millions de dollars en espèces, en plus de la prise en charge de certaines obligations.

Plus de 10 millions de membres

Aéroplan compte aujourd’hui plus de 10 millions de membres dans le monde.

Les membres peuvent accumuler et échanger des points grâce au réseau d’Air Canada, qui compte plus de 50 transporteurs aériens partenaires, ainsi qu’auprès d’hôtels et de sociétés de location de voitures participants.

Blackstone effectuerait l’investissement en actions par l’intermédiaire de sa division de crédit et d’assurance.

En juillet, cette division a dirigé un investissement de 5,34 G$ US dans des centrales électriques de Williams Cos., aux côtés d’Apollo Global Management Inc. et de KKR & Co. Inc.

La division a également soutenu les infrastructures du réseau sans fil de Rogers Communications Inc. dans le cadre d’une entente de 7 milliards de dollars conclue l’an dernier.

Elle a par ailleurs fourni 3,5 G$ US à EQT Corp. en échange d’une participation minoritaire sans contrôle dans une nouvelle coentreprise d’infrastructures.