Air Canada finalise son plan de rachat d’actions de 800 M$

Air Canada a finalisé les modalités de son plan précédemment annoncé visant à racheter jusqu’à 800 millions de dollars de ses propres actions afin de les annuler.

Dans un communiqué, le transporteur indique que l’offre publique de rachat importante permettra aux actionnaires de déposer la totalité ou une partie de leurs actions à un prix variant entre 29 $ et 33 $ par action, par tranches de 0,10 $.

L’offre devrait débuter le 20 août et prendre fin le 24 septembre à 23 h 59 (HE), à moins que la compagnie aérienne ne décide de la prolonger, de la modifier ou de la retirer.

Au prix d’achat minimal de 29 $ par action, Air Canada pourrait racheter jusqu’à 27 586 206 actions, soit environ 9,8 % des 280 167 997 actions émises et en circulation.

Selon le prix d’achat final, l’offre entraînerait le rachat d’environ 8,7 % à 9,8 % des actions en circulation. Toutes les actions acquises dans le cadre du programme seront annulées.

Fonctionnement de l’offre

Le rachat sera effectué au moyen de ce qu’on appelle une « enchère à la hollandaise modifiée ».

Les actionnaires qui souhaitent participer pourront soit indiquer un prix entre 29 $ et 33 $ auquel ils sont disposés à vendre leurs actions, soit présenter une offre au « prix d’achat », acceptant ainsi de vendre au prix final qui sera établi dans le cadre de l’enchère.

À l’expiration de l’offre, Air Canada déterminera le prix le plus bas lui permettant d’acheter le nombre maximal d’actions sans dépasser la somme de 800 M$.

Les actionnaires ayant proposé leurs actions à un prix égal ou inférieur au prix d’achat final recevront ce prix pour les actions acquises par Air Canada.

Si la valeur des actions admissibles déposées dépasse 800 M$, les achats seront généralement effectués au prorata. Les actionnaires détenant moins de 100 actions ne seront toutefois pas soumis à cette règle.

Les investisseurs qui ne participent pas à l’offre, ou dont les actions ne sont pas rachetées, verront leur participation proportionnelle dans Air Canada augmenter en raison de la diminution du nombre d’actions en circulation.

L’investissement dans Aéroplan contribuera au financement

La compagnie aérienne affirme que cette offre lui donne l’occasion de racheter ses actions à des valorisations qu’elle juge « actuellement attrayantes », tout en continuant de privilégier ses investissements dans la croissance et la solidité de son bilan.

Le transporteur financera notamment les rachats à l’aide du produit de l’investissement minoritaire récemment annoncé dans Aéroplan par des fonds gérés par Blackstone et La Caisse, aux côtés d’autres institutions canadiennes. Air Canada indique avoir maintenant reçu la totalité de ces fonds.

Air Canada prévoit transmettre les documents officiels relatifs à l’offre aux actionnaires le 20 août.